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起原：中国基金报
中国基金报记者 方丽 陆慧婧
国内ETF商场跨上2万亿元大关，浓烈的赛谈竞争也从单品时期参加政策组合时期。
据中国基金报记者了解，有大型基金公司近期正在打造指数商讨院，旗下数十名东谈主员专注于给ETF提供各类投研管事。还有基金公司开辟了ETF小体式，搭建围绕ETF政策的管事体系，为投资者提供更精粹化的投教和管事触达。
多位业内东谈主士暗意，ETF各类、纯真实器具属性赋予其本人丰富且可拓展的应用场景，跟着ETF商场居品数目迟缓进步，基金公司之间的各别化竞争将更多体当今政策管事才气上。“投顾+ETF”的钞票模式将成为各家基金公司下一阶段比拼的“主战场”。
多家ETF巨头加码政策组合管事
2万亿元的ETF赛场上，各大ETF巨头的“发力点”正从单品首发迈向政策组合的多品并进。
据中国基金报记者了解，近期，一家头部大型基金公司正在打造指数商讨院，公司旗（金麒麟分析师）下数十名东谈主员组成的团队专注于围绕ETF提供各类投研管事。除了对内的商讨管事以外，还会给客户定制基于ETF组合的政策决策。“这一举动的蓄意即是把ETF当成管事载体，从这一载体繁衍出各式贸易模式，从而创造价值。”一位业内东谈主士暗意。
富国基金量化投资部ETF投资总监王乐（金麒麟分析师）乐也清晰，富国基金致力于于搭建围绕政策的管事体系，开辟了立场轮动、行业轮动、网格往返等量化模子，来进步ETF的投资胜率，并推出了“E起富”微信小体式、富国ETF投资决策系统网站等器具，旨在为终局客户提供更好的投资体验。
华宝基金关系东谈主士也暗意，华宝基金通过自研的“ETF全知谈”微信小体式，对投资者进行了更精粹化的投教和管事触达，该小体式围绕指数和ETF投资，成立了赛谈掘金、投资干货、视频直播等宏构栏目，夙昔以捏续高频的专精行情资讯奉陪、管事用户。
此外，“ETF全知谈”投教账号已笼罩微信公众号/视频号、微信小体式、同花顺、腾讯自选股、雪球、券商APP、抖音等，哄骗AIGC、杜撰数字东谈主等前沿技艺，以图片、著作、视频、直播等为序论，全平台、全天候向用户提供ETF关系的专精资讯、数据分析、热门解读、视频直播等管事。
“通过往返政策、资产建树，作念好ETF捏续营销和客户奉陪是势在必行，是钞票顾问发展到一定阶段的势必采用。”博时基金券贸易务部认真东谈主王鹤锟以为。
积极布局投顾关系团队
为了更好地提供ETF政策管事，多家基金公司也在加大关系东谈主员建树，探索最新布局标的。
王乐乐以AI领域例如，“富国基金最近几年正积极布局相应团队，在量化增强上也取得了比较好的后果，这些才气业务为富国在AI模子及ETF应用奠定了基础，推出基于AI模子的宽基与行业轮动等。”
王鹤锟也说起，过往两年，在买方投顾器具化建树“1.0”阶段，博时基金小心“居品”和“戎行”的基础栽植。居品方面“优首发，重捏营”；戎行方面，一方面，在公司里面，常态化开展全员资产建树大赛、资产建树培训赋能等责任；另一方面，在渠谈管事上，通过“博罗蜜”、“指慧家”小体式等线上平台打造，分辩对钞票顾问机构投资参谋人、ETF投资者提供捏续迭代的往返政策、资产建树奉陪器具。
他还清晰，畴昔两年参加“买方投顾器具化建树2.0”阶段，博时基金将与渠谈投顾沿路，从ETF终局投资东谈主“账户”角度，升级ETF奉陪体系，进步买方投顾往返政策、资产建树实践的效能和精确度，鼓舞投资东谈主体验的捏续优化。
不外也有基金公司东谈主士坦言，面前公司在ETF政策管事上仍处于探索阶段。“指数投研和运营团队前期如故作念了一些针对特定客户需求的政策管事，并按期向里面营销提供关系的建树政策冷漠。不外由于东谈主力建树较为有限，且对政策开辟模子技艺有较高要求，短期内暂时还不会公开提供这项管事，待熟练后计划布局。”
从单品时期参加政策组合时期
不错说，ETF正从单品时期参加政策组合时期。
“ETF从单品时期参加政策组合时期，意味着券商钞票顾问迈入高质料发展的新阶段。跟着住户钞票顾问理念和投资习气日益熟练，以及钞票顾问机构投顾专科水暖和业务模式陆续升级，ETF在往返政策、建树组合中的器具属性上风会越来越超越。”王鹤锟暗意。
华宝基金指数投资总监胡洁也以为，从单品时期参加到政策组合时期，这一滑变是发展的势必。
胡洁更精粹分析指出，跟着成本商场的发展，单一的投资政策如故无法得志投资者日益增长的需求。因此，ETF居品驱动从传统的单一指数跟踪政策向多因子复合政策演变。这种多元化的政策不详为投资者提供更精确的商场笼罩和风险收益匹配。同期，由于ETF商场同质化爽气严重，基金顾问东谈主和钞票顾问机构需要通过构建相宜投资者的政策组合来取得商场竞争上风。这意味着，畴昔的ETF居品将愈加小心政策的革命和各别化，以诱骗不同风险偏好的投资者。
关于面前ETF同质化问题，盈米基金商讨员李兆霆也暗意，ETF单品面前同质化与重叠度较高，投资者很难通过上层商讨去判定哪家被迫指数基金表现更好，如国内标普500被迫指数基金数目已达8只，纳斯达克100被迫指数基金数目共有19只。基金顾问东谈主与钞票顾问机构需对居品花样进行革命，打造相宜投资者的政策组合。
“投顾+ETF”成为新战场
不少业内东谈主士以为，“投顾+ETF”生态模式会成为发展新标的，成为下一阶段的新战场。
王乐乐暗意，在钞票顾问转型的时期布景下，进步投资者ETF的捏有体验是现时亟待责罚的繁难之一。参考外洋训戒，专科投顾是从“投”端去进步投资胜率；从“顾”端来改善投资者的捏有体验。因此，借助专科团队的力量，发展ETF投顾业务是要津。基金公司何如联袂投顾、赞助投顾、赋能投顾，沿路作念好投资者管事，是基金公司需要赓续长途的标的。
王鹤锟更是分析“ETF+投顾”模式的两大上风：一是，比拟传统的“场外基金+投顾”模式，更具往返上风；二是，比拟传统的“股票+投顾”模式，更具建树上风。“ETF+投顾”透明化、规律化、法式化、资金容纳性规模化的上风相称彰着，更有益于为成本商场引入长钱、稳钱。
不外，“投顾+ETF”也存在不少难点。排排网钞票顾问合资东谈主曾衡伟指出，领先，投资者教训仍需加强，以提高他们对ETF组合政策的意识和袭取度；其次，何如已毕管事的个性化，得志不同投资者的独到需求，亦然咱们需要想考的问题。技艺撑捏和监管合规亦然鼓舞该模式健康发展的纰谬成分。
不外，尽管面对挑战，曾衡伟仍以为，服气跟着商场的陆续熟练和技艺的陆续朝上，“投顾+ETF”的生态模式将展现出渊博的发展出路，为投资者提供愈加优质、高效的投资管事。
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